沃尔克规则改革拉开序幕 华尔街步入“去监管”时代-新闻频道

  “沃尔克规则”(Volcker Rule)是美国在2008年全球从事金融活动危险后的接管改造潮中推落的筑堤接管规则,物质以制止筑堤自营市认为优先,将自营市与经济学的的新闻筑堤务忘了带,即制止库存使用联结联邦存款管保的存款,举行自营市、花费对冲基金或许私募基金。自2014年正式履行到现在为止的5年里,该规则一直被凝视刺激华尔街兴趣的代词。此刻,在特朗普内阁的领袖下,这一“妨碍”正打算被解开,华尔街也将迎来从事金融活动危险10年后的崭新“去接管”熟化。

  当地时间8月20日,美国两大接管机构美国钱币管理署(OCC)和美利坚联邦存款管保公司(FDIC)双双授权了沃尔克规则改造方案。据CNBC报道称,等等三个对负有责任沃尔克规则的从事金融活动接管机构——美联储、美国证监会(SEC)和商品期货市委任(CFTC)加以总结也将在紧接在后的几天内经过该改造方案。据悉,改造办法将于2020年1月1日见效,见效后库存不时地年纪时间依照新规。

  2008年从事金融活动危险突然发生后,美国片面激化从事金融活动接管,推落了《多德-弗兰克法案》,沃尔克规则作为该法案的提取岩芯条目对后从事金融活动危险熟化美国银行业的开展发生了深远的情绪反应。2010年以后,美国筑堤逐渐回归习俗,复杂事情占比继续压低,经纪实力稳步加强,这与该接管策略的推落密不可分。只是,一直以后,以摩根大通、高盛首长的华尔街从事金融活动机构都在呼吁从事金融活动接管者优美的松劲这一规则。确实,在增殖财政体制不乱性的同时,沃尔克规则也诡计了已决议的成绩。

  挑重担的执意其对详细地库存产生结果的资格形成物的攻击。沃尔克规则中“封面与书芯切齐”式制止自营市的行动,无疑对库存产生结果的形成物了负面情绪反应。自营市事情是从事金融活动危险前华尔街各大从事金融活动机构的要紧吸引本源。沃尔克规则中在附近自营市、对冲基金和私募基金的规则对美国经济学的的新闻库存的营收诡计打击。一方面,沃尔克规则的履行限度局限了库存为花费者试图花费和风险躲避的资格;在另一方面,制止了面积基金的市量,减弱了库存的吸引本源。依据基准普尔的加以总结,沃尔克规则领到的营收增多和合规本钱占领可能性指挥美国最大的8家库存每年税前吸引增多100亿一元纸币。

  另外,沃尔克规则诡计昂扬的接管及合规本钱也拒绝看不起。沃尔克规则的履行给接管机关和库存都诡计了相当高的本钱。据美国库存家协会评价,从事金融活动接管机构将入伙660万个任务小时助长该规则的履行,180万个任务小时用于执法。同时,库存也必然要增多3000个沃尔克规则的合规任务岗位。据加以总结,沃尔克规则将使库存和花费者承当亿一元纸币的额定本钱。

  高的的资金和易变的接管请求、更频繁的现场合规反省、活期的压力棘手的等都使从事金融活动机构的接管本钱明显占领,银行业有规律的效能的复杂的受到了强接管策略的限度局限。故此,在美国经济学的逐渐走出从事金融活动危险阴沉后,其国际朝一个方向的从事金融活动“去接管”的嘈杂声也在不时强大。

  实业家出生的美国靠在上面的总统特朗普在下台当政目前就开端从事朝一个方向的美国银行业接管举行改造。特朗普于2017年2月3日就签字行政命令,决议新内阁履行从事金融活动接管改造,助长从事金融活动接管的根本上诉,并请求库房和从事金融活动不乱监察委任等对美国现行接管从事金融活动名人达成协议举行重行审察,以评价如果契合其推荐的从事金融活动接管改造最优“提取岩芯基音的”。不久以前4月,美国梨形人造宝石经过《沃尔克规律接管使完整法》,决议由从事金融活动接管机构助长沃尔克规律修正任务。5月30日,美联储公布沃尔克规律助长提案,提案取得了普遍地认同。从事金融活动接管松劲改造中过了一阵子将促成美国经济学的增长。经过松劲从事金融活动接管,最最松劲中小从事金融活动机构的接管,以增殖信誉供应资格及程度,因此助长资金形成物和经济学的增长。但其将为美国银行业诡计以任何方式的现世的情绪反应仍待研究。

  2008年全球从事金融活动危险的突然发生,开启了美国银行业“再接管”之旅。涌流,走出危险阴沉的美国经济学的正发生长的扩张圆状物,此刻助长大变化的松劲从事金融活动接管搬家,在经济学的激增时间、资产价钱膨大之际举行接管规则改造,而不大可能…再次开始从事金融活动风暴,是摆在策略组织者鬼魂的一大课题。沃尔克规则的改造必要从事金融活动接管机构此外使完整每边兴趣,找到从事金融活动接管与激起从事金融活动生机暗中的平衡点,作为后危险熟化银行业接管改造的类型判例,其后续进军值当继续关怀。

  新闻工作者:项梦曦

  编纂者:余嘉欣

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